Неработающие активы: роль банков и финансовых учреждений в Египте

21 Сен 2022 420 Views

16 марта 2020 года в ответ на социально-экономические потрясения, вызванные глобальной пандемией коронавируса (COVID-19), Центральный банк Египта (CBE) выпустил циркуляр, который ввел мораторий на все выплаты по существующим кредитным линиям сроком на шесть месяцев.

Мораторий распространяется на все банки, регулируемые ЦБЕ, и применяется к любому существующему кредиту, а также как к местным, так и к иностранным заемщикам. Он охватывает выплаты основного долга и процентов (т.е. текущих и будущих) физическими лицами (например, личные займы, кредитные карты, финансирование недвижимости и транспортных средств [1]), а также корпорациями [2].

Такой беспрецедентный шаг со стороны ЦБЕ является лишь одним из самых последних смелых шагов, предпринятых им для решения недавних социально-экономических проблем в Египте. В феврале 2020 года сообщалось, что ЦБЕ отказался от долговых и процентных платежей на сумму около 48,5 миллиардов египетских фунтов (EGP) для 176 заводов и фирм, которые испытывали трудности, а также провел переговоры об отмене судебных исков, поданных против 91 фирмы, объявившей дефолт [3]. Что ясно из всех этих событий, так это то, что проблема «неработающих активов» (NPA), более часто называемых «неработающими кредитами» (NPLS), в настоящее время приобрела центральное значение в Египте.

Исторически сложилось так, что египетское правительство осуществило ряд структурных банковских реформ для реформирования банковской системы, а также, с помощью Европейской комиссии, для реформирования практики банковского надзора [4]. В рамках реформ банковского сектора, Египет внедрил пруденциальные требования к капиталу в соответствии со стандартами Банка международных расчетов (БМР) согласно Базельскому соглашению. Это включало операционные изменения, регулирующие требования к резервам и ликвидности; коэффициент достаточности капитала; валютные риски; концентрацию инвестиций за рубежом; концентрацию кредитов; а также классификация кредитов и создание резервов [5].

Согласно предусмотрительным положениям египетского банковского законодательства [6], неработающие кредиты были «классифицированы как некачественные, сомнительные или безнадежные в зависимости от задержки погашения долга», и банкам были предоставлены более строгие критерии классификации кредитов и резервирования, которые были установлены для обеспечения того, чтобы банки действовали более осмотрительно [7].

Требуемые положения о неработающих кредитах были:

1. 100% по безнадежным долгам (т.е. задержка в обслуживании долга превысила год);
2. 50% по сомнительным долгам (т.е. невыполнение требований по обслуживанию долга в течение 6 месяцев); и
3. 20% за некачественные долги (т.е. за задержку выплаты основного долга или процентов более чем на 3 месяца) [8].

Фирма профессиональных услуг KPMG отметила, что, поскольку большинство египетских банков не соответствовали этим требованиям, CBE оказал давление на «банки, чтобы они соблюдали эти условия по кредитам, независимо от их неблагоприятного воздействия на прибыльность банков» [9].

Были также выявлены недостатки, присущие египетской банковской системе. Они включали в себя то, что не применялись более строгие критерии классификации кредитов; пролонгация кредитов не принималась во внимание; овердрафт не классифицировался как неработающий; манипулирование классификацией неработающих кредитов (например, плохие кредиты в хорошие); и слабые стороны, которые скрываются в неработающих кредитах, реструктурированных на «очень льготных условиях» [10]. Хотя плавающий курс EGP в 2017 году привел к ослаблению качества активов, реструктуризация корпоративного долга уже широко проводилась в то время [11]. Это было дополнено принятием нового Закона о банкротстве [12], который вступил в силу 19 марта 2018 года.

Закон о банкротстве ввел новые внесудебные схемы урегулирования задолженности, такие как превентивный состав и реструктуризация, а также облегчил стратегическую переоценку финансового положения путем использования увеличения капитала, реструктуризации долга и управления, а также переоценки активов. В Египте, по имеющимся данным, банковский сектор составляет примерно 80-90% от общего объема египетского финансового сектора [13]. Внедрение основных требований Базеля II и Базеля III к середине 2017 года способствовало долгосрочному улучшению качества активов, а доля неработающих кредитов снизилась с 10,5% в 2011 году до 5.5% в 2017 году, а совсем недавно — до 4,2% в июне 2019 года [14].

Теперь главный вопрос заключается в том, какова должна быть роль банков и финансовых институтов в отношении неработающих кредитов/задолженностей в свете пандемии COVID-19? Прежде всего, следует отметить, что ЦБЕ имеет специализированное подразделение по работе с неработающими кредитами, которое на практике помогает ускорить решение проблемы неработающих кредитов и контролировать создание функций банков по работе с неработающими кредитами с целью улучшения политики отработки кредитов [15]. Один из подходов, недавно принятый Резервным банком Индии, заключается в применении новых банковских инструкций, которые направлены на внедрение гораздо более строгого и агрессивного подхода банков к решению проблемных активов [16]. Однако, учитывая нынешние негативные социально-экономические и финансовые последствия COVID-19 в Египте, такой шаг может привести не только к значительному увеличению уровня NPA/NPLs, но и, возможно, к ухудшению долгосрочных отношений между банками и клиентами.

Кроме того, предыдущие эмпирические исследования показали, что прибыльность банковского сектора в Египте была обратно пропорциональна, в частности, проценту резервов по кредитам [17]. Это означает, что «более высокое соотношение резервов по кредитам к общему объему кредитов оказывает негативное влияние на прибыльность» [18]. Чем больше кредитных резервов египетским банкам придется внедрять на практике, тем больше рентабельность египетских банков будет снижаться в течение 2020 и 2021 годов. Следовательно, египетским банкам, безусловно, было бы рекомендовано обновить и внести поправки в свои существующие системы мониторинга и одобрения кредитов, чтобы более точно выявлять финансовые трудности клиентов (например, более широкие сигналы раннего предупреждения и кредитные красные флажки) и способствовать более ранним, открытым и конструктивным действиям по исправлению положения.

На практике это может включать: (1) введение в действие новых руководящих принципов реструктуризации кредитов; (2) более точное определение того, когда кредитные линии могут быть спасены в новых социально-экономических условиях; (3) пересмотр стратегий реструктуризации кредитов; (4) обновление прогнозов движения денежных средств с учетом новой структуры помощи ЦБЕ и новых условий работы COVID-19; и (5) предоставление малым и средним-крупным предприятиям (МСП) с комплексным и индивидуальным руководством в отношении вариантов повышения краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной операционной ликвидности. МСП настоятельно рекомендуется обратиться за профессиональной юридической или иной консультацией, чтобы определить, могут ли они воспользоваться технической и/или реструктуризационной помощью и государственной финансовой помощью с целью устранения существующих или потенциальных неработающих кредитов. Прямо сейчас настало время действовать как банкам, так и клиентам.

[1] См.: Закон № 176 от 2018 года (заменяющий Закон о финансовом лизинге (№ 95 от 1995 года)).

[2] См.: Закон о финансировании недвижимости (№ 148 от 2001 года).

[3] Предприятие, «Центральный банк Египта отказывается от долга в размере 48,5 млрд египетских фунтов, выплаты процентов за заводы» (11 февраля 2020 года) < https://enterprise.press/stories/2020/02/11/central-bank-of-egypt-waives-egp-48-5-bn-worth-of-debt-interest-payments-for-factories-11686 / > 

[4] Oxford Business Group, «Отчет Emerging Egypt 2008» (30 января 2008), 54.

[5] АЛАА Эль-Шазли, «Стимулирующее регулирование и реструктуризация банков в Египте» (2001) 3 Темы в экономике Ближнего Востока и Африки, 5-6.

[6] Закон о банковском секторе и деньгах ЦБЭ (№ 88 от 2003 года) и Исполнительные положения Закона о банковском секторе и деньгах ЦБЭ, изданные на основании Президентского Указа № 101 от 2004 года.

[7] АЛАА Эль-Шазли, «Стимулирующее регулирование и реструктуризация банков в Египте» (2001) 3 Темы в экономике Ближнего Востока и Африки, 6.

[8] АЛАА Эль-Шазли, «Стимулирующее регулирование и реструктуризация банков в Египте» (2001) 3 Темы в экономике Ближнего Востока и Африки, 6.

[9] КПМГ, «Финансовые услуги» (KPMG Hazem Hassan Public Accountants & Consultants, 2020) < https://home.kpmg/eg/en/home/industries/financial-services.html > 

[10] Махмуд Мохиелдин и Сахар Наср, «О приватизации банков в Египте» (Рабочий документ Форума экономических исследований 0325, апрель 2017), 8.

[11] Reuters, «Fitch: Валютный Риск По-Прежнему Угрожает Платежеспособности Египетских Банков» (4 Апреля 2017) < https://www.reuters.com/article/fitch-currency-risk-still-threatens-egyp-idUSFit993771 > 

[12] Закон о реструктуризации, превентивном составе и банкротстве (№ 11 от 2018 года).

[13] ОЭСР, «Национальная программа инвестиционных реформ, Египет» (май 2016), 36.

[14] Oxford Business Group, «Египет устанавливает новые цели для банковского сектора после перехода к свободно плавающей валюте» в отчете Egypt 2018  https://oxfordbusinessgroup.com/overview/ripe-change-aftermath-successful-move-free-floating-currency-regulator-has-outlined-host-new-targets 

[15] ОЭСР, «Национальная программа инвестиционных реформ, Египет» (май 2016), 37.

[16] Шантану Нандан Шарма, «Как циркуляр RBI от 12 февраля изменил то, как банки справлялись с проблемными активами» (The Economic Times, 10 февраля 2019) < https://economictimes.indiatimes.com/industry/banking/finance/banking/how-rbis-feb-12-circular-changed-the-way-banks-dealt-with-stressed-assets/articleshow/67920150.cms?utm_source=contentofinterest&utm_medium=text&utm_campaign=cppst >, а также The Economic Times, «Пересмотренные руководящие принципы RBI по разрешению проблемных активов, вероятно, до 23 мая» (28 апреля 2019) < https://economictimes.indiatimes.com/news/economy/policy/rbis-revised-guidelines-for-resolution-of-stressed-assets-likely-before-may-23/articleshow/69081622.cms?from=mdr >

[17] Хеба Юсеф Хашем, «Детерминанты прибыльности египетского банковского сектора: анализ временных рядов из 2004» (2016) 9(2) Международный журнал прикладных исследований в области бизнеса и экономических наук, 73.

[18] Хеба Юсеф Хашем, «Детерминанты прибыльности египетского банковского сектора: анализ временных рядов из 2004» (2016) 9(2) Международный журнал прикладных исследований в области бизнеса и экономических наук, 73, 77.